Apa faktor utama sing mengaruhi fluktuasi rega kokas petroleum grafit ing pasar?

Faktor Utama sing Mempengaruhi Fluktuasi Rega ing Pasar Kokas Petroleum Grafit

I. Sisi Permintaan: Ekspansi Industri Hilir lan Muncule Sektor Anyar

  1. Panjaluk saka Industri Elektroda Aluminium lan Grafit Elektrolitik
    Kokas petroleum grafit dadi bahan baku inti kanggo anoda sing wis dipanggang ing industri aluminium elektrolitik lan bahan utama ing manufaktur elektroda grafit. Fluktuasi kapasitas aluminium elektrolitik langsung mengaruhi permintaan:

    • 2017–2018: Produksi baja tungku busur listrik sing saya mundhak ndorong lonjakan permintaan elektroda grafit, kanthi rega kokas petroleum mundhak saka RMB 1.200/ton dadi luwih saka RMB 7.000/ton.
    • 2024: Watesan emisi karbon meksa sawetara perusahaan aluminium elektrolitik kanggo ngurangi produksi, nyuda permintaan kokas petroleum lan menehi tekanan mudhun marang rega.
    • Sektor panyimpenan energi batere: Panjaluk elektroda grafit sing saya tambah nambah rega kokas petroleum.
  2. Pertumbuhan Eksplosif ing Panjaluk Bahan Anoda Baterai Lithium
    • 2024: Panjaluk global kanggo bahan anoda baterei lithium tekan 2,2 yuta ton, mbutuhake luwih saka 3 yuta ton kokas petroleum, nanging pasokan nyata mung ana ing 2,6 yuta ton, nggawe kesenjangan pasokan 13%.
    • 2025: Perusahaan bahan anoda Tiongkok ngrencanakake kapasitas luwih saka 5 yuta ton (luwih saka proyeksi permintaan global yaiku 3,5 yuta ton), nambah kompetisi kanggo bahan mentah lan nyebabake rega kokas petroleum rendah sulfur cedhak RMB 6.000/ton, lonjakan 150% saka awal 2023.
  3. Lonjakan Panjaluk Industri Fotovoltaik
    • 2024: Panjaluk global kanggo kokas petroleum kelas fotovoltaik mundhak nganti 35%, kanthi produsen bahan silikon (kayata, Tongwei, GCL) saingan kanggo sumber daya kokas sulfur rendah, sing ndadekake rega luwih dhuwur.

II. Sisi Pasokan: Kontraksi Kapasitas lan Gangguan Rantai Pasokan

  1. Penurunan Kapasitas Penyulingan Minyak
    • Kebijakan "Karbon Ganda" Global: Penghentian kapasitas penyulingan sing wis ketinggalan jaman kanthi cepet ing Eropa lan AS nyebabake penurunan kapasitas penyulingan Eropa sebesar 8% saben taun lan tingkat penutupan 12% ing antarane penyuling minyak serpih AS ing taun 2024, sing nyuda pasokan kokas petroleum rendah sulfur kanthi drastis.
    • Penutupan kilang minyak Tiongkok: Ing wulan Februari 2025, kilang minyak independen Shandong (Guangrao, Rizhao, Zibo) ngumumake penutupan perawatan tanpa wates, sing saya ngencengi pasokan pasar.
  2. Spekulasi Inventaris lan Penimbunan Pedagang
    • Penimbunan barang dagangan pedagang: Ing taun 2024, para pedagang nglumpukake persediaan paling dhuwur, nyuda stok pelabuhan domestik saka 2 yuta ton ing taun 2023 dadi 800.000 ton, sing kanthi ora sengaja nggawe "kekurangan palsu".
    • Ketergantungan impor: Tiongkok ngimpor kokas sulfur tinggi saka Rusia lan Venezuela, nggunakake proses desulfurisasi kanggo ngurangi tekanan pasokan, sanajan biaya mundhak 5%.
  3. Ketegangan Geopolitik lan Hambatan Perdagangan
    • Watesan ekspor grafit AS menyang China: Meksa perusahaan bahan anoda China gumantung marang kokas petroleum domestik, sing nambah tekanan permintaan internal.
    • Transmisi rega lenga mentah: Ing taun 2024, rega lenga internasional ngluwihi USD 120/barel, ngencengi margin penyulingan lan nyebabake para penyuling ngurangi produksi, sing nambah kekurangan kokas petroleum.

III. Kebijakan lan Peraturan Lingkungan: Biaya sing Mundhak lan Substitusi Teknologi

  1. Kebijakan Lingkungan sing Luwih Ketat
    • Lonjakan permintaan kokas rendah sulfur: Kokas petroleum rendah sulfur (kandungan sulfur <0,5%) ndeleng permintaan sing luwih dhuwur tinimbang kokas tinggi sulfur amarga kepatuhan karo standar lingkungan, sing ndadekake kesenjangan rega saya amba.
    • Biaya produksi sing luwih dhuwur: Biaya kepatuhan lingkungan sing saya tambah kanggo produsen kokas petroleum ndorong rega mundhak.
  2. Ancaman Substitusi Teknologi
    • Munculé anoda berbasis silikon: Produksi massal Tesla saka 4680 batere nganggo anoda silikon-karbon ningkatake kapadhetan energi nganti 20%. Rega kokas petroleum sing dhuwur lan berkepanjangan bisa nyepetake tren substitusi iki.
    • Kebangkitan grafit alami: Grafit alami sing dimodifikasi permukaan (kayata, lapisan nano-silikon karbida) nggayuh umur siklus ngluwihi 2.000 siklus kanthi biaya 30% luwih murah tinimbang grafit sintetis, sebagian ngganti permintaan kokas petroleum.

IV. Sentimen Pasar lan Spekulasi Modal

  1. Rincian Mekanisme Transmisi Rega
    • Tekanan rega hilir: Perusahaan baterei lithium utama Tiongkok nuntut potongan rega 15% kanggo bahan anoda, nyuda margin kotor produsen kokas petroleum grafit saka 35% dadi 8%.
    • Jangka wektu pembayaran sing luwih dawa: Siklus piutang dadi luwih dawa saka 90 dadi 180 dina, sing nambah risiko arus kas kanggo usaha cilik lan menengah.
  2. Gelembung Kapasitas lan Konsolidasi Industri
    • Konsentrasi pasar: CR5 (lima perusahaan paling dhuwur) weruh pangsa pasar mundhak saka 70% dadi 85%, kanthi perusahaan-perusahaan pungkasan metu kanthi massal.
    • Kompetisi global: Perusahaan Jepang lan Korea Selatan (kayata, POSCO Chemical) nyepetake akuisisi produsen tingkat loro Tiongkok kanggo ngrebut pangsa pasar sing isih ana.

V. Prospek Mangsa Ngarep: Neraca Penawaran-Permintaan lan Titik Infleksi Rega

  1. Tekanan Mudhun
    • 2H 2025: Kapasitas penyulingan anyar ing Timur Tengah lan India diarepake bakal nyuda kesenjangan pasokan kokas rendah sulfur dadi 5%.
  2. Risiko Naik
    • Lenga mentah ing ndhuwur USD 150/barel: Tingkat pemanfaatan kilang sing suda sajrone wektu sing suwe bisa mimpin rega kokas petroleum dadi RMB 8.000/ton.
  3. Owah-owahan Roadmap Teknologi
    • Grafit sintetis: Pangsa pasar bakal mudhun saka 80% dadi 60%, lan tetep dadi rute sing dominan.
    • Grafit alami: Pangsa pasar bakal mundhak saka 15% dadi 25%, kanthi ngoptimalake kauntungan biaya.
    • Adhedhasar silikon/karbon atos: Pangsa bakal mundhak saka 5% dadi 15%, mbukak fase pertumbuhan kapindho.
Wektu kiriman: 16-Sep-2025